由李察·塞勒（Richard Thaler）與凱斯·桑斯坦（Cass Sunstein）合著的 《推力》（Nudge）已經出版超過十年，期間發揮巨大的影響力。以公共政策為例，多國政府受這本著作影響而成立「推力小組」（Nudge Unit），當中以英國的行為洞察團隊（BIT）最為著名，成立這個團隊的目的是希望運用推力作用來改善政府政策與服務。另外，《推力》亦有助普及行為科學，令公眾可以認識其他重要的思想家及其理念。

除了在全球層面產生重大的影響力外，《推力》一書的觀點亦能應用於個人層面。雖然我們並不為意，但其實在購物、工作及投資時，我們經常受到推力的影響。有鑑於此，我們認為應該回顧 《推力》 的一些「重要概念」，並思考如何應用這些原則來改善生活與決策程序。

何謂推力？

「『推力』是引導我們採取適當行為的輕微助力。」當中的基本概念是：四週環境的微小提示或轉變，能夠對我們的選擇和行為造成重大影響。舉例來說，數家食堂在收銀機附近擺放水果以代替糖果，消費者受到「推力」的暗示，結果進食水果的數量增加超過25%以上 — 原因無他，只是因為食堂在當眼位置擺放水果。¹推力的大前提是：若能有目的地設計日常生活（環境、習慣和程序），最終將會帶來更出色的決定和結果。

塞勒的研究重點在於透過「推力」原則，鼓勵與推廣公眾為退休而儲蓄的行為。他與加州大學洛杉磯分校（UCLA）教授施洛莫·班納齊（Shlomo Benartzi）合作，創立「明天儲蓄更多」（Save More Tomorrow）計劃，帶動退休儲蓄大幅增加。²事實上，實踐塞勒的研究後，退休賬戶的金額增加接近300億美元。³

推力的三個核心概念

1. 推力永不會迫使我們作出特定的決策。

推力的核心原則是，雖然它可能引領我們前往某個方向，但永不會局限或淘汰選項。最終的決定仍然取決於當事人，因此，「推力」有別於規則或法律。兩位作者指出：「推力是選擇架構中，透過可以預測的方式改變公眾的行為，而不會禁止任何選項或大幅改變經濟誘因的所有層面。」再以食堂為例，把水果擺放在視線所及的位置正是「推力」之一；禁止售買糖果並非推力。

2. 推力應用與決策有關的行為科學觀點。

推力之所以有效，正是由於它運用了捷思法，又稱為心理捷徑，以及影響我們行為的認知和情緒偏見。以「明天儲蓄更多」計劃為例，由於它要求參加者承諾將來獲得加薪時將會儲蓄，因此能夠奏效。這與「當下偏誤」有關，即是我們傾向過度著重即時回報，結果犧牲了長期目標。在作出財務決定時，當下偏誤可以造成嚴重後果。現在開支過高，或會令將來的儲蓄大幅減少。以退休為例，投身職場之初，我們主要為了度假與奢侈購物而儲蓄，準備退休反而次要。然而，開始儲蓄的時間越遲，便越難達成目標。最終，缺乏長期規劃和儲蓄將嚴重影響退休準備。

3. 推力的本意善良。

當然，「推力」可以帶來正面後果，亦可招致負面後果：我們可能受到「推力」影響而購買更多產品、預訂昂貴的酒店，以及作出欠佳的投資決定。儘管如此，塞勒與桑斯坦一直強調，為民眾提供推力是為了協助他們達成儲蓄、健康飲食、可持續生活或慈善捐助等預期目標。換言之，「推力」旨在協助我們「化意願為行動」，而非說服或勸誘我們逆意而行。

推力如何發揮實際作用？

「推力」可以分類為多種不同的干預行為，但最常見的是「選擇架構」（我們如何面對現實環境的選項）的輕微轉變，從而令我們更輕易作出「正確的選擇」。

事實上，大部份最有效的「推力」都會使用「預設因素」，除非故意反其道而行，否則這些預設因素可以引導我們採取預期的行動或活動。《推力》的作者在書中提及以下例子：當美國人可以「自願選擇」成為器官捐贈者時，只有約42%的人士選擇參與。不過，如果採取自動加入（除非他們拒絕）的方式，82%的人士同意成為捐贈者。

這種「自動加入」的方式亦可成功用於退休計劃，協助公眾增加退休儲蓄。值得注意的是，行為科學家發現限制選項有助提升參與率。這是由於選項過多會造成混亂和猶疑，繼而減少我們採取行動的機會，這正是所謂的「選擇的悖論」。⁴

把推力應用於日常生活

《推力》其中一個最令人觸目之處在於其概念的應用層面廣泛。我們可以在日常生活應用推力，以「推動」個人改善決策和行動。作者主張：「您可以在身處的環境作出微小的改變，或在過程中採取干預行動，以便實現不同的個人目標，包括穩健的財務狀況。」我們不妨視之為培養新習慣。此外，行為科學已提出不少奏效的策略，有助我們「推動」個人養成更好的習慣，例如「誘惑綑綁」（temptation bundling）。「誘惑綑綁」一詞由賓州大學沃頓商學院（The Wharton School of the University of Pennsylvania）的行為經濟學家嘉芙蓮·缪曼（Katherine Milkman）教授提出，意指巧妙運用獎勵或是我們喜歡做的事情來激發意志，推動我們去做那些缺乏興趣，但長遠能夠帶來裨益的事情。⁵做運動時看喜歡的電視節目，正是把不感興趣的事情與喜歡做的事情綑綁的例子。

重要的是，《推力》 的關鍵觀點有助我們作出更明智的投資決定。首先，我們可以留意那些經常導致投資者作出不良決定的偏誤，當中包括迴避虧損偏好（即是我們對虧損的重視或感到打擊的程度，通常較賺取同等利潤的喜悅深刻得多）和確認偏誤（即是我們通常過度重視支持自己信念的新資訊，同時忽略與之不符的資訊）。另一個把「推力」與投資程序融合的方法是將一個有助提問的框架納入其中。例如，於每季增加一個步驟，要求投資者重申其長期投資目標與短期需要，藉此讓他們維持正確方向。

最後，我們也可以使用行之有效的「推力」技巧，協助投資者實現理財目標。毫無疑問，「預設因素」和「事前承諾」確實能夠推動公眾儲蓄和投資，亦可鼓勵人們作出慈善捐獻。基本來說，《推力》一書探討如何運用行為科學的力量，協助我們「化意願為行動」。當然，這個挑戰和機會亦適用於投資者，他們可以善用這股力量作出更明智的決定，在理財方面取得卓越的成果。

運用行為科學

品浩一直深明行為科學可助我們成為更睿智的投資者。因此，我們與芝加哥大學布思商學院決策研究中心行為科學領域的精英合作。透過這項創新合作，品浩支持多元化和嚴謹的學術研究，為更深入了解人類行為和決策作出貢獻。進一步了解行為科學如何助您成為更睿智的投資者。

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