了解債券的運作原理、利率與債券價格之間的關係，以及債券在投資組合中的重要角色。

通脹影響所有經濟層面，與消費開支、商業投資和就業率，以至政府計劃、稅務政策和利率息息相關。鑑於通脹會削弱投資回報價值，因此了解通脹對投資來說非常重要。

高孳息債券的定義為大型信貸評級機構給予低於BBB−級或Baa3級的企業債券。對不少投資組合而言，高孳息債券可發揮重要作用。高孳息債券一般提供高於政府債券或高評級企業債券的票息率，而且可在經濟改善或發債公司表現轉佳時，享有價格上升的潛力（當然，若經濟或企業狀況轉差，高孳息債券價格亦可能隨之下降）。由於高孳息債券與其他固定收益市場領域的相關度一般較低，加上對利率風險的敏感度較低，對高孳息債券的配置或可帶來分散投資組合風險的好處。此外，高孳息債券投資的過去回報可媲美股票，而波幅則較低。

通脹掛鈎債券是旨在協助投資者抵禦通脹的證券，主要由主權政府例如美國及英國政府發行，並與通脹掛鈎，因此本金及利息均會跟隨通脹率上落。通脹可大幅蠶食投資者的購買力，而通脹掛鈎債券則可就通脹影響提供潛在保障。通脹掛鈎債券亦可在整體投資組合層面提供額外效益。

通脹可影響經濟的所有層面，與消費開支、商業投資和就業率，以至政府計劃、稅務政策和利率都息息相關。了解通脹對投資而言非常重要，因為通脹會削弱投資回報的價值。

傳統的投資組合建構聚焦於資產類別的分散化，但可能無法實現投資者的目標。基於不同相關「風險因素」進行投資組合配置，或許是更有效的分散風險策略 。

貨幣市場是全球規模最大和流動性最高的金融市場。美元、英鎊及歐元等貨幣全日24小時於外匯市場交易，它們之間的匯價經常反覆波動，而投資者可以透過幾種途徑把握外匯市場的獲利潛力。

對沖股份類別可說是互惠基金投資者的一個實用工具，使他們在無需承擔全部附帶貨幣風險的情況下投資於以外幣計價的資產。

大部份債券投資者都知道，利率變動可以影響其固定收益投資的價值。如要量度債券或債券投資組合的價值會如何受到利率升跌所影響，存續期是最有效的指標。

商品是一種獨特的資產類別，其回報普遍不受股票和債券的回報所影響。因此，在一個股票及債券投資組合中納入廣泛的商品投資，或有助降低整體投資組合的風險及提升表現。此外，由於商品能夠影響消費品價格，故亦可用作對沖通脹。

基準指數在投資市場擔當重要角色。基準指數通常為市場指數，基金經理一般以基準指數入手建構投資組合，並據此從風險和回報的角度持續管理投資組合。此外，基準指數亦可讓投資者評估其投資組合的相對表現。

淺談分散股票風險的具體策略及相關取捨。

利率掉期已成為固定收益市場不可或缺的部份。這些衍生工具合約通常以定息付款交換浮息付款，對進行對沖、投機活動及管理風險的投資者來說，是一種重要的工具。

債券市場是至今全球最大的證券市場，為投資者提供數不盡的投資選擇。大部份投資者均熟悉債券市場的特性，但隨著產品推陳出新，即使債券專家亦要致力跟上發展。債券曾被視為一種賺取利息和保障資本的投資，現已發展成價值100萬億美元的全球市場，可為投資組合提供多種潛在裨益，包括具吸引力的回報。債券市場龐大而多元化，要在這個複雜的市場中馳騁，我們必須先了解其基本概念：債券是甚麼？債券可以如何助您達成投資目標？

信貸違約掉期的原意是為銀行轉移信貸風險，但現已成為一項主動型投資組合管理工具。有如企業債券，信貸違約掉期的表現與信貸息差的變化息息相關，這種特性使其成為對沖風險的實用工具，並能有效管理信貸風險。

除政府債券外，企業債券是全球債券市場中規模最大的環節。企業債券投資涵蓋廣泛種類的年期、孳息及信貸質素，可提供高於政府債券的孳息潛力，亦能帶來分散投資的效益。